改革开放以来，咱们老百姓手里的钱确实是多了。据
统计，进入90年代以来，我国城乡居民储蓄以每年8000亿
元的数字增长， 到1998年底， 我国城乡居民存款已超过
50000亿元，手持现金6000亿元，外币存款300亿美元，居
民共有金融资产达到60000亿元。 老百姓高兴地感觉到：
家底厚了，手头儿富裕了，腰包也鼓了。但是，在腰包鼓
起来的同时，人们也开始琢磨：家里的东西也不少了，市
场上的商品要么买不起，要么不想买，除了把钱存到银行
里，手里的钱还能干些什么呢———

    老百姓投资的大好时机

    不管把钱投到哪儿，老百姓都得先看清投资的大环境，
了解国家的经济形势。那么，今年我国的经济形势究竟怎
么样呢？国务院发展研究中心宏观部研究员、金融专家魏
加宁介绍说，由于当前世界经济的不确定性很强，中国经
济运行的外部风险较大。在这种情况下，我国政府将把今
年经济工作的重点放在扩大国内市场上。

    去年以来，我国为了扩大内需，加强了基础设施建设，
同时，继续搞活中小企业。从效果上看，这些措施已经取
得了一定成效，经济增长出现了回升。再加上投资的滞后
影响将在今年显现，今年上半年的经济增长会出现良好的
势头。

    在我国经济面临国际金融危机的外部压力和国内经济
出现通货紧缩迹象的内部压力的形势下，中国人民银行在
金融政策方面采取了一系列积极措施，实行了适当的货币
政策，维护了人民币币值的稳定。今年将实行更加积极的
货币政策，以配合积极的财政政策，将继续落实去年出台
的各项金融改革措施，巩固已有的金融改革成果。继续加
大金融改革的力度，加快金融改革步伐。另外，还将继续
加强金融监管，清理整顿金融机构，防范化解金融风险。
我国政府对促进经济稳定增长的决心是坚定的，措施是坚
决的，国际社会也对中国的经济发展前景持十分乐观的态
度。因此，老百姓对中国投资环境也应该抱有充分的信心。

    随着我国各项金融改革措施的落实，经济的稳定增长
有了更加可靠的保证。看来，现在正是老百姓拿出钱来投
资的大好时机。另外，我国政府正在积极推行一系列有利
于群众进行投资和消费的政策，真可谓是“百管齐下”。

    消费更加便利

    中国人民大学经济学院副教授黄隽认为，在传统的经
济体制下，由生产决定消费，金融工作的基本任务是增加
供给。经过20年的改革开放，我国的经济运行机制转变为
以需求为导向。在发达市场经济国家中，无论是全社会的
债务结构还是银行的资产结构，直接面向消费者和消费行
为的部分均占绝对比重，主要是对居民购买住宅、汽车等
耐用消费品以及其他消费活动的资金支持，其次才是企业
贷款，整个金融体系是为消费者设计的。

    当我国的经济运行机制发生变化时，我们也已经认识
到这种债务结构或资产结构的合理性。举例来说，在我国
之所以出现房地产积压，是因为在开发时只有虚假的市场，
当然并不是真的没有这种需求，而是对消费者来说缺乏金
融的支持。为改变这种状况，我国正在进行制度创新，加
速发展消费信贷，逐步把居民的自我积累型滞后消费转变
为有信贷支持型的适度超前消费，以便在发达的生产信用
与发达的消费信用之间达到均衡：发挥消费需求对经济的
拉动作用。这对金融业是一个革命性的变化，而对老百姓
来说，这是一个进行合理投资或消费的机遇，进行大额投
资或消费将更加便利。

    钱往哪里投

    老百姓手里有了钱，一般都有哪些形式可供投资或消
费呢？

    黄隽介绍说，一般情况下，人们喜好流动性（变现性
）强的资产，而货币资金（包括现金和银行存款）是流动
性最高的资产。人们偏好流动性的资产，动机有三个：交
易动机（用于日常消费）、谨慎动机（用于防止不测事件
）、投机动机（用于保值增值）。

    人们处置货币资金的方式也可以按以上方式归为三类：
购买耐用消费品和一般消费品、进行不动产投资；储蓄、
买债券（包括企业债券和国库券）、购买保险或持有黄金；
购买股票、兑换成外币、购买有升值潜力的收藏品（例如
古董、艺术品、邮票等）。

    黄隽选取了三种有代表性的走向，进行比较。

    将钱从银行提出用于消费，经济、合算。现在正是老
百姓进行消费的好时候。我国目前通货膨胀率已连续15个
月出现负增长，大多数商品供过于求。根据经济学原理，
在这种情况下，无论是进行实物消费还是劳务消费，都是
非常合算的。在这种情况下，只要市场上有钟意的商品，
而价格又可以接受，对于您来说，积极地购买无疑是明智
的选择。

    投资不动产，享受舒适生活。不动产主要是指房产和
地产。由于中国人习惯于储蓄———用过去的钱，不适应
贷款———用未来的钱。在福利分房政策取消后，仍然只
习惯于用过去的钱的中国人往往需要辛辛苦苦攒一辈子的
钱，在晚年才能买到一所房子；而外国人贷款购房，在年
轻时就住上了将来属于自己的房子。住房的舒适是生活质
量的重要标志，两者相关在哪儿，一目了然。目前，国家
为了扩大内需，采取了一系列方便贷款购房的措施，随着
这两年贷款利率的不断降低，贷款购房变得非常合算。金
融业也推出住房和汽车等信贷服务。在不久的将来，快捷
完备的管理体系使信用消费与持款消费没有太大的区别，
剩下的就是消费者自己观念的转变了。

    除此之外，房地产将来还是自己的重要资产，不仅可
以保值、增值，而且在出现不测时，可以用于抵押。

    储蓄，存取方便，有安全性。储蓄是指消费者个人为
积蓄货币和取得利息收入而将钱存在银行。特点是存取方
便、利息收入不很高，但比较安全。它是中国普通老百姓
最习惯和常用的一种方式。

    但目前的情况是，自1996年5月1日到现在，中国人民
银行已经连续6次调低利率，目前人民币年利率为3．78％，
是1982年以来最低的。以10万元一年期储蓄存款为例，一
年的收益才为3780元，其收益并不可观。

    此外，购买国库券的情况比存银行也好不了多少。进
行收藏又需要一定的相关知识，这个钱并不好挣。至于买
股票、炒外汇都是有风险的，在目前的经济环境下，通过
“短、平、快”的投资很难取得超额利润。

    因此，我们可以说，在目前情况下，将钱拿出来合理
使用是一个最好的时机，“用”比“存”更经济划算。

    开辟投资新天地

    除了以上几种传统的投资形式，如果您现在手里攒了
一笔钱，又想干一番事业，有没有可供您施展拳脚的天地
呢？答案是肯定的，伴随着经济生活领域的日益扩展，人
们的投资已经有了新的渠道。

    中国信息协会投资信息服务专业委员会教授来光贤说，
据统计，国家财政投资只占固定资产总额的1／10，占9／
10的是由企业、外商和居民个人投资共同组成的社会投资。
由此可见，个人的投资能量不可小看。现在居民投资的渠
道可谓多种多样。对于手里有钱又想干一番事业的人来说，
投资农村的产业化、非农业化发展，或是投资城镇的教育
产业都是不错的选择。

    （一）可以对小城镇建设的配套设施，如小型电网、
自来水厂、道路设施以及污水处理设施等进行投资。也可
以投到土地资源的开发等方面，比如，投资建设蔬菜大棚，
开垦坡地建果园等。还可以投到农副产品加工等高附加值
的领域，或者投到农机修理、农业技术培训等为农民服务
的第三产业中。（二）在城市，居民可以投资或集资办教
育。比如：兴办幼儿园、小学、也可以投资办托老所、敬
老院等社会福利事业。（三）可以投向投资基金。由投资
基金管理公司进行管理，选择风险小的项目进行投资，使
百姓的投资成为无风险投资。

    在政府投资不能无限度扩大的情况下，居民的投资正
好弥补了政府的不足，因此政府也会大力支持居民的投资，
提供一系列配套的措施。比如，对居民的投资进行正确的
引导并给予优惠的政策，减免税收，提供低息贷款，在工
商登记、土地审批等方面简化手续等。另外，有了政府的
扶持，居民的投资风险小，安全性高，投资的回报率也将
随之提高。在这种情况下，只要咱们老百姓能够换一个思
路，敢于走出第一步，您就不用愁手里的钱没有用武之地。
徐霆  李玫